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　　北极星太阳能光伏网讯:2020年◈★，光伏电池行业异常精彩◈★。一方面◈★，PERC电池企业竞争加剧◈★：大尺寸◈★、垂直一体化竞争倒逼PERC产能扩张◈★；另一方面◈★，异质结（HJT）电池技术获得越来越多厂家认可◈★，进入GW级别投建期◈★。PERC电池设备企业新签订单饱满◈★，积极研发HJT新型设备◈★；HJT设备商崭露头角◈★，获得资本市场越来越多的关注◈★。

　　展望2021年◈★，从电池技术方向而言◈★，市场对HJT认可度越来越高◈★。从设备技术方向而言◈★，部分投资者认为HJT核心设备技术路线已经确定◈★，行业竞争格局将趋向稳定◈★。然而◈★，事实线年光伏电池设备市场发生了哪些变化◈★，2021年又有哪些新的机会呢？本文将逐步展开分析◈★。

　　光伏硅片尺寸直接影响下游电池片和组件尺寸◈★。当前光伏硅片有5种主流尺寸◈★，分别为156.75mm◈★、158.75mm◈★、166mm◈★、182mm◈★、210mm◈★。大尺寸硅片通过增大硅片面积◈★，放大组件尺寸◈★，从而摊薄各环节加工成本◈★。从原理上来说◈★，硅片尺寸越大越好◈★，然而结合产业链配套情况◈★，硅片尺寸又存在上限◈★。对于大尺寸的选择◈★，目前市场形成182和210两大阵营◈★：182阵营包括隆基◈★、晶科◈★、晶澳◈★、阿特斯申博太阳城◈★，◈★、江苏中宇光伏◈★、潞安太阳能等企业◈★；210阵营包括中环◈★、天合光能◈★、通威◈★、爱旭◈★、爱康◈★、东方日升等企业◈★。

　　大尺寸硅片将成为主流◈★。根据PVinfolink预测◈★，2021-2025年182mm硅片产量占比将分别达到25%◈★、38%◈★、41%◈★、37%◈★、30%◈★；210mm硅片产量占比将分别达到18%◈★、32%◈★、43%◈★、58%◈★、60%◈★。182和210两类大尺寸占比将迅速提高◈★，成为硅片的主流尺寸◈★。

　　电池厂加速改扩建大尺寸产能◈★。大尺寸之争起于2019年◈★，2020年开始白热化大阳城集团◈★。◈★。由于成本优势◈★，大尺寸的电池片更受到组件厂青睐◈★，中小尺寸的电池片市场需求迅速下降◈★。对于新建产能而言◈★，2020年新扩产的PERC电池厂多数采用210设备◈★，向下兼容182等尺寸◈★。对于原有产能而言◈★，部分厂家通过改建将产能升级至166尺寸（166电池片需求有望延续2年时间）◈★；部分厂家将产能升级至182◈★、210尺寸菲律宾申慱sunbet网址菲律宾申慱sunbet网址◈★。

　　宁晋晶澳◈★、上海晶澳对原有产能进行了较大的改造◈★。根据产业链信息◈★，166及以下尺寸的电池厂改建为182◈★、210尺寸◈★，7-8成的设备均要更换◈★，仅有部分自动化及非核心设备无需更换丰禾官网◈★。大尺寸推动光伏电池片设备订单激增◈★。

　　垂直整合企业竞争加剧◈★，扩产计划超预期◈★。除专业电池厂扩产外◈★，2020年◈★，随着众多光伏企业成功融资◈★，垂直一体企业竞争加剧◈★，倒逼了更多的扩张计划◈★。

　　2020年4月◈★，晶科能源启动“再倍增”计划◈★，拟投资145亿元◈★，建设10GW金刚线GW高效光伏组件生产及研发总部◈★。

　　2020年6月◈★，东方日升与义乌经济技术开发区管理委员会签署了15GW高效电池+15GW组件项目框架协议◈★。

　　2020年9月◈★，阿特斯与宿迁市经开区宣布签订10GW光伏组件及10GW光伏电池投资协议◈★，总投资102亿元◈★。

　　2020年10月光伏发电◈★，◈★，晶澳科技完成非公开发行◈★，募资52亿元投资年产5GW高效电池和10GW高效组件及配套项目及补充流动资金◈★。

　　2020年11月◈★，通威和天合光能达成合作协议◈★，双方计划建设年产4万吨高纯晶硅项目（投资40亿元）◈★、年产15GW拉棒项目（投资50亿元）◈★、年产15GW切片项目（投资15亿元）◈★、年产15GW高效晶硅电池项目（投资45亿元）◈★。通威股份作为国内硅料和电池片双龙头◈★，天合光能作为国内组件领先企业◈★，双方将通过优势互补丰禾官网◈★，开启新一轮垂直整合之路◈★。

　　2020年11月◈★，国内硅片龙头◈★、垂直一体化代表企业隆基股份发布公告◈★，规划在曲靖投资建设年产30GW单晶电池建设项目◈★，一期建设10GW（投资56亿元）◈★。

　　2020年PERC设备企业新签订单饱满◈★。在大尺寸+垂直一体化竞争加剧双重因素的推动下◈★，2020年PERC电池大规模扩产及改建◈★。PERC电池设备企业新签订单饱满◈★，有力支撑2021年业绩的持续增长◈★。

　　2021年PERC产能过剩加剧将倒逼更多电池企业转向HJT◈★。然而◈★，到2021年◈★，随着新投PERC电池产能投产光伏电站◈★，◈★，TOP5垂直一体化的PERC电池产能将达到124.9GW（PVinfolink数据）◈★，加上通威◈★、爱旭◈★、润阳等专业电池厂产能◈★，国内总产能将突破200GW菲律宾申慱sunbet网址◈★。根据我们测算◈★，2021年全球需求有望达到150GW（其中国内约50GW）◈★，PERC电池产能过剩进一步加剧◈★，PERC电池价格承压◈★，电池厂将不得不转向新一代电池技术——HJT◈★。

　　异质结（HJT）电池是N型电池◈★，是一种利用晶体硅（c-Si）和非晶体硅（α-Si）薄膜制成的光伏电池◈★。HJT有望成为下一代N型电池的主流◈★。

　　HJT电池具有更高的光电转换效率◈★、更短的工艺流程◈★、更低的衰减性◈★、更高的双面率◈★、薄片化等优势◈★。

　　1) 光电转换效率更高◈★。PERC电池转换效率为22%-23%◈★，HJT电池量产效率已经达到24%-25%◈★，理论效率更是高达27%◈★。

　　3) 衰减性更低◈★。首先HJT采用N型电池◈★，不存在LID现象◈★；其次HJT电池表面沉积TCO薄膜◈★，没有绝缘层◈★，因此无表面带电机会◈★，因此不存在PID（电势诱导衰减）效应丰禾官网◈★。

　　5) 薄片化◈★。PERC电池厚度约170微米◈★，HJT电池目前主流厚度为150微米丰禾官网◈★，未来仍有进一步下降空间菲律宾申慱sunbet网址◈★。薄片化可以降低单片电池含硅成本◈★。

　　NBB-HJT效率突破25%◈★。2020年11月◈★，在2020年第十六届中国太阳级硅及光伏发电研讨会上◈★，中威新能源（通威成都线）发布中威HJT电池生产线主栅）的HJT电池效率已经突破24%◈★，采用NBB（无主栅）的HJT电池效率已经突破25%◈★。

　　25%效率的HJT产品逐步到来◈★。2020年11月◈★，捷佳伟创和润阳集团签订了战略合作框架◈★，捷佳伟创宣布已经建立了转换效率23%-24%-25%的梯队化产品◈★，可为市场客户提供个性化的设备解决方案◈★。我们预计丰禾官网◈★，25%转换效率的产品主要是高效HJT产品◈★。

　　2020年HJT招标提速菲律宾申慱sunbet网址◈★。2020年◈★，由于HJT效率提升显著◈★，市场对于HJT认可度逐步提高◈★，投建中试线◈★、大试线年被称为异质结电池元年◈★。2020年下半年以来◈★，多个HJT项目正式开启设备招标◈★。